Als die Denver Broncos Terrell Davis 1995 in der sechsten Runde verpflichteten, war der Running Back von den University of Georgia vor allem als Ergänzungs- und Special Team-Spieler gedacht. Doch in der Preseason zeigte der Rookie derart starke Leistungen, dass er noch vor dem Start der Saison 1995 zum Starter befördert wurde. Davis rechtfertigte das Vertrauen und knackte bereits in seiner allerersten Saison die Marke von 1'000 Rushing-Yards.

Diese Rookie-Saions war der Auftakt zu drei weiteren herausragenden Saisons, in denen Terrell Davis seine Leistung von Jahr zu Jahr steigern konnte: 1996 erlief er 1'538 Yards und 13 Touchdowns, 1997 kam er auf 1'750 Yards und 15 Touchdowns. Der Höhepunkt erreichte Davis dann 1998: Mit 2'008 Yards wurde er nach O.J. Simpson, Eric Dickerson und Barry Sanders zum vierten Running Back der NFL-Geschichte, der die Schallmauer von 2'000 Rushing-Yards durchbrach. Dazu kamen 21 Rushing-Touchdowns. In jeder dieser Saisons wurde Davis in die Pro Bowl berufen, 1996 und 1998 zum Offensive Player des Jahres gewählt, 1998 zum MVP der Liga.

Terrell Davis war für die Denver Broncos insofern ein Glücksfall, als er die ideale Ergänzung zu Quarterback John Elway war, der nun nicht mehr alles durch die Luft machen musste. Und die Kombination hatte Erfolg: 1997 und 1998 gewannen die Broncos jeweils die Super Bowl. In der Super Bowl XXXII erlief Davis 157 Yards und drei Touchdowns, und dies obwohl er das zweite Viertel wegen eines akuten Migräne-Anfalls aussetzen musste. Davis wurde zum MVP der Super Bowl gewählt. 1998 gelang die Titelverteidigung, wobei der Running Back mit 102 Yards erneut eine sehr gute Leistung zeigte.

Nach dem zweiten Super Bowl-Titel trat John Elway zurück, aber auch Terrell Davis’ sollte für die Broncos nur noch 16 Starts bestreiten: 1999 endete seine Saison nach vier Partien mit einem Kreuzbandriss und auch 2000 und 2001 konnte er aufgrund von weiteren Knieverletzungen nur teilweise spielen. Davis versuchte 2002 nochmals zurückzukehren, musste aber schliesslich einsehen, dass seine Knieprobleme eine Fortsetzung der Karriere nicht zulassen und erklärte seinen Rücktritt. Total hat Terrell Davis in seiner Karirere 7'607 Yards und 60 Touchdowns erlaufen. Seine recht kurze Karriere führte in den folgenden Jahren immer wieder zu Diskussionen, ob vier herausragende Saisons für eine Wahl in die Hall of Fame reichen würden. Abschliessend beantwortet wurde die Frage schliesslich 2017, als Terrell Davis 15 Jahre nach seinem Karriereende doch noch in die Ruhmeshalle aufgenommen wurde.